越南、菲律宾加入抢猪大战，猪肉进口不再“香”了，国内猪价能顺势上涨吗？

非瘟蔓延，菲律宾、越南加入抢猪大战

2018年，中国正式爆发非洲猪瘟疫情，至今仍没能彻底消灭非瘟。而如今菲律宾、越南这两个东南亚主要猪肉生产国也爆发了猪瘟疫情，生猪产能同样收到了折损，被迫加入国际猪肉抢购大战之中。而这也促使国际猪肉价格随之水涨船高。

据菲律宾官方数据统计，国内的疫情已导致菲律宾生猪存栏量减少了至少300万头，按照120kg出栏体重计算的话，相当于损失了36万吨猪肉。相关行业损失超过20亿美元，国内猪肉价格飙升，政府不得不加大猪肉产品的进口以维持需求。在今年5月11日，菲律宾总统府变宣布进入为期一年的全国灾难状态，以遏制非瘟疫情的持续蔓延。

菲律宾的肉类消费结构与中国大体相似，猪肉消费占了肉类消费的50%-60%。虽然可以用禽肉或者海鲜等其他肉类代替猪肉，但也只能解一时之需，消费习惯的改变不能一蹴而就。

今年年初开始，中国、越南菲律宾等国在全球开始大量抢购猪肉，推高了全球的猪肉进口价格，芝加哥商品交易所(CME)生猪期货价格也从年前的不足80美分/磅，被带动飙升至最高115美分/磅。

“养猪一哥”也难挡猪价下跌

根据国家发改委价格检测中心的最新数据显示，今年5月第二周，全国生猪出厂价21.55元/公斤，而2019年8月第二周为21.79元。也就是说，猪价已经跌至21个月的低点。

而农业农村部数据显示，5月24日，全国农产品批发市场猪肉平均价格为26.01元/公斤，比上周五下降1.1%。与今年1月27日46.80元/公斤相比，跌幅达44.42%。

在消费者实现“猪肉自由”的同时，去年赚的盆满钵满的养殖户和猪企则要面临着巨大的挑战了。

猪价跌到十元以下，养猪人都纷纷喊着“亏本啦!”。根据4月份的销售数据显示，大多猪企销量增加但收入同比下滑，出现了很明显的业绩拐点。而被称“猪茅”的牧原虽仍保持着高利润，但最近也开始出现了后劲不足的情况。

5月24日上午，牧原股份盘中跌停，截至午间休盘跌9.67%，市值蒸发约360亿元。下午开盘后，牧原股份再遭跌停。截至今日收盘，该股报90.44元每股，狂跌8.58%，日成交53.61亿元，资金净流出2.05亿元，目前总市值为3400亿。

而导致这次的跌停，很大原因是与最近的2020年年度的股东大会(牧原股份：做好迎接行业冬天的准备)有关。牧原预计生猪行业在2022年或2023年到达底部，公司要做好迎接行业冬天来临的准备。也就是说，即便是行业龙头也无法把控猪周期的下半场，完成逆势增长。

后续猪价怎么走?

虽然就目前情况来看，全国的生猪产能恢复得很快，市场的供应也逐渐跟上来了，价格也是不断回落。但是我们也发现，当前的生猪生产恢复仍面临着一些不确定的因素，养殖成本在不断攀升，养猪利润不断缩水，母猪的繁殖效率仍低于正常水平。

随着猪价的不断下跌，外购仔猪养殖已呈亏损状态，自繁自养的也已逼近成本线，养殖户有着强烈的挺价情绪。但无奈生猪产能恢复的脚步逼近，养殖户的惜售不是长久之计。

在进口肉方面，我们发现，今年1-4月份共进口159万吨猪肉，采购金额为789722万元，折合每吨为18365元/吨，相比3月份17905元/吨，大涨了460元/吨。可见，在非瘟的肆虐下，各国开始加大猪肉进口，全球猪肉开始紧缺，猪价已不能一直徘徊在低位了。

恰逢端午临近，节日的到来或许对猪价的消费起到一定的拉动作用，加上进口肉也不再“香”啦，虽然后续猪价大涨不太可能，但是小幅上涨调整或许是常态。